Bill Ackman bir zamanlar Wall Street'in Baby Buffett'ı olarak adlandırıldı.Matthew Eisman/Getty Images Wall Street'in ünlü hedge fon yöneticisi Bill Ackman, portföy şirketleriyle bitmek bilmeyen vekalet kavgaları ve karşıt görüşlere sahip emsal yatırımcılara karşı sert tartışmaları nedeniyle son birkaç yılda sık sık haber manşetlerine girdi.
Daha yakın zamanlarda, medyanın dikkati çoğunlukla, hedge fonu Pershing Square Capital Management'ın kanayan rakamlarına odaklandı. Fonun ilk günlerinde elde ettiği astronomik kazançların tam tersine, Pershing Square üç yıldır aralıksız kayıplar vererek, bir zamanlar Wall Street'in Bebek Buffett'ı olarak bilinen Ackman'ın yakında özel hedge fonlarının karlı dünyasından emekli olabileceği endişesini artırdı.
Pershing Square'in en büyük yatırımcılarından bazıları fondan hızla ayrılıyor. Wall Street Journal fark ettim. Bir kaynak, 2017 sonunda çekilebilecek müşteri nakitinin üçte ikisinin çekildiğini söyledi.
Ackman'ın uzun süredir yatırımcısı olan Blackstone çekilmekte ve JPMorgan Chase'in varlık yönetimi kolu artık müşterilerine Pershing Square'i önermemektedir. günlük bildirildi.
Son yıllardaki kümülatif kayıplar ve yatırımcı geri ödemesi, Pershing Square'in yönetim altındaki toplam varlıklarını 2015 ortasındaki 20 milyar dolarlık zirveden bu ay itibariyle 8 milyar dolara düşürdü.
Ackman, 2008 mali krizi sırasında MBIA (Belediye Tahvili Sigorta Birliği) tahvillerine karşı bahis yapmak da dahil olmak üzere yenilikçi (ve tartışmalı) yatırım stratejileri yoluyla pazar endeksinden istikrarlı bir şekilde daha iyi performans göstererek Wall Street'te adını duyurdu.
Ancak yanlış adımlar zinciri, Pershing Square'in en büyük yatırımlarından biri olan Valeant Pharmaceuticals'ın hisselerinin bir dizi vergi kaçakçılığı ve içeriden öğrenenlerin ticareti davaları arasında düşmeye başladığı 2015 yılında başladı.
Valeant hissesi altı aydan kısa bir sürede yüzde 90'ın üzerinde düşmesine rağmen, Ackman zararları azaltmayı reddetti. Bunun yerine, şirkette daha fazla hisse satın aldı ve şirketi tersine çevirmeyi umarak fazladan yönetim kurulu koltuğu aldı.
Diğer büyük yatırımı olan beslenme şirketi Herbalife ise bunun tam tersiydi ancak benzer zararlarla sonuçlandı.
2012'den 2017'ye kadar Ackman, gerçek bir ürünü olmayan bir Ponzi planı olduğuna inanarak şirkete karşı 1 milyar dolarlık kısa pozisyon aldı. 2012'yi takip eden yıllarda, Ackman, Herbalife'ın hisse senedi fiyatını baltalamak için taktikler düzenlemekle suçlandı. Herbalife, Ponzi şeması iddiaları nedeniyle dava edildi ve Federal Ticaret Komisyonu (FTC) tarafından soruşturma altına alındı.
FTC, Herbalife davasını 2016 yılında şirkete 200 milyon dolar para cezası vererek çözdü, ancak Ponzi planı suçlamasını reddetti. Aynı iddia ile Kaliforniya'da açılan bir yatırımcı davası da 2015 yılında reddedilmişti.
2017'de Ackman, her iki şirketin de yatırımcı güvenini artırmayı umarak kayıpları azalttı. Ackman ayrıca, 2017 hissedar mektubunda Nike (fonun 2017'de 100 milyon dolar kar ettiği) ve Hilton gibi karlı yeni yatırımların tanıtımını yaptı.
Yine de, bu yeni kazananlar kayıpları telafi etmek için çok küçüktü. Herbalife bahsi ona yüz milyonlarca dolara mal oldu ve Valeant'ın kaybı tahmin edildi 4 milyar dolar .
Özel fonlarında yatırımcılar olmadan, Ackman'ın kalan varlıkları yaklaşık 5 milyar dolar olacak. günlük tahminler. Buna kişisel serveti ve halka açık bir yakın vadeli fon olan Pershing Square Holdings'deki varlıkları da dahildir.
Düzeltme: Bu makalenin önceki bir versiyonu, Ackman'ın özel fon müşterilerinin üçte ikisinin 2018'in sonunda piyasadan çıkacağını yanlış bir şekilde belirtmişti.
