Chamath Palihapitiya'nın Sosyal Başkentinde Aylardır Yaşanan Kargaşa, Açıklandı

Geçtiğimiz birkaç ay boyunca, iş ve teknoloji haber kaynakları, Servet Axios'a, Facebook'taki ilk yıllarında servetini kazanan Silikon Vadisi milyarderi Chamath Palihapitiya'nın (ama şimdi açık sözlü bir eleştirmen) ve risk sermayesi şirketi Social Capital'deki gerçeküstü dramanın peşinden koşuyor.

Bu yılın Haziran ayından bu yana, Palihapitiya'nın iki kurucu ortağı da dahil olmak üzere Social Capital'deki birkaç üst düzey yönetici, bildirildiğine göre Palihapitiya'nın liderliğiyle uzlaşmaz anlaşmazlıklar nedeniyle istifalarını sundu.

Dün, Palihapitiya uzun zamandır beklenen bir röportaj verdi. Bilgi firmasında aylarca süren kargaşanın hesabını paylaşmak için. Ardından, olağandışı bir kapanışla risk sermayesi dünyasını şok etti: Sosyal Sermaye artık tipik bir risk sermayesi şirketi gibi para toplayamayacak.

Chamath Palihapitiya kimdir?

Chamath Palihapitiya, 2005'ten 2011'e kadar Facebook'un kullanıcı büyüme şefiydi. Onun sorumluluğu altında, Facebook'un aylık kullanıcı sayısı 150 kattan fazla arttı (2005'te 5.5 milyondan 2011 sonunda 845 milyona). Ancak böyle astronomik bir büyümeyi teşvik ettikten sonra, sosyal medya platformunu toplumu parçalamakla suçlayarak kendisini Facebook'un kullanıcı tabanından çıkardı.

Ama Facebook onu kesinlikle zengin bir adam yaptı. Facebook 2012'de halka açıldıktan sonra, Palihapitiya'nın şirketteki öz sermayesinin 1 milyar dolara yakın olduğu tahmin ediliyordu.

Bu parayla, firmanın web sitesine göre, dünyanın en zor sorunlarını çözerek insanlığı ilerletmek için idealist bir misyonla Social Capital'i kurdu.

Sosyal Sermayenin Özelliği Nedir?

Social Capital'in hayırseverlik ve sosyal sorumluluk konusundaki güzel fikirlerinin yanı sıra, yüksek veri odaklı yatırım yaklaşımıyla da diğer risk sermayesi şirketlerinden ayrılıyor.

Geleneksel olarak, başlangıç ​​yatırımları büyük ölçüde anlaşmayı yöneten risk sermayedarına bağlıdır - uzmanlık alanı, risk toleransı ve bazen girişimcilerle olan kişisel ilişkileri, bir VC kararını etkileyebilir. Ancak Sosyal Sermaye, sektörde yatırım hedeflerini seçerken yapay zekayı kullanan ilk şirket oldu.

Firma, Slack, SurveyMonkey ve eğitim, kurumsal hizmet, sağlık ve finans alanlarındaki düzinelerce yeni girişimin yatırımcısıdır.

Peki ne oldu?

Geçen yılın Ağustos ayında Palihapitiya'nınkurucu ortak Mamoon Hamid, risk sermayesi şirketine katılmak için Social Capital'den ayrıldıKleiner Perkins Caufield & Byers, iki firma arasındaki birleşme anlaşmasının başarısız olmasının ardından.

Bu yılın Haziran ayında, Axios ve Servet Social Capital'in en büyük fonu olan 1 milyar dolarlık büyüme fonu başkanı Tony Bates de dahil olmak üzere üç ortağın da ayrıldığına dair haberler yayınladı. Diğer ikisi başkan yardımcısı Marc Mezvinsky ve ortak Arjun Sethi idi.

Social Capital, bu ayrılmaların hiçbiri hakkında yorum yapmadı, ancak ortak çıkışının, Palihapitiya'nın şirketin stratejisindeki ani değişikliklerinin doğrudan bir sonucu olduğuna inanılıyordu.

İçinde bir Orta gönderi 11 Haziran'da yayınlanan Palihapitiya, firmanın birçok farklı sektöre yatırım yaparak veya ortaklarına kâr vererek çeşitlendirilmiş risk oluşturmak yerine mühendislik ve veri şirketlerine yatırım yapmaya odaklanmasını istediğini söyledi.

Bu görüş, Sosyal Sermaye çalışanlarının anlattıklarıyla tutarlı görünüyordu. Servet o zaman - kiPalihapitiya, taşımanın çoğunu (geleneksel olarak risk sermayedarlarına verilen yatırım getirilerinin kısmı) yatırım için şirkete geri yönlendirirdi.

Neden Büyük Bir Anlaşmaydı?

Her şeyden önce, üst düzey yöneticilerin bu kadar kısa bir zaman dilimi içinde seri olarak ayrılmaları, herhangi bir önlemle çok sıra dışı bir personel devri durumudur. Ve Palihapitiya'nın Facebook ile bağlarını kestikten sonra arkadaşlarını ve iş ortaklarını ne kadar hızlı kaybettiğini görmek şaşırtıcıydı.

Ancak daha da önemlisi, Palihapitiya'nın Sosyal Sermayedeki stratejik değişimi Silikon Vadisi'nde ender bir örnek teşkil ediyor ve risk sermayesinin nasıl çalışması gerektiğine dair bir karşı argüman sunuyor.

Geleneksel olarak, risk sermayesi şirketleri, dış yatırımcılardan veya sınırlı ortak olarak adlandırdıkları kişilerden para toplar. Bu yatırımcılar emeklilik fonları, vakıflar, üniversite vakıfları veya varlıklı kişiler olabilir. Bir VC'nin işi, esasen, yeni şirketlere yatırım yaparak ve bir girişim halka açıldıktan veya büyük bir şirket tarafından satın alındıktan sonra belirli bir süre (tipik olarak yedi ila 10 yıl) sonra daha büyük bir meblağı nakde çevirmeye çalışarak bu paradan kar elde etmektir. Buna karşılık, VC kârın bir kısmını ve ayrıca sınırlı ortakların parasını yönetmek için bir ücret alır.

Bu modeli eleştirenler, yaklaşımın yeni başlayanlar için değerli ürünler oluşturmak ve topluma fayda sağlamaktan ziyade şirket değerlemesini artırmaya ve bir çıkış bulmaya daha fazla önem vermeleri için sağlıksız teşvikler yarattığını savunuyor.

Bu, Sosyal Sermayenin Geleceği İçin Ne Anlama Geliyor?

Perşembe günkü The Information ile yaptığı röportajda Palihapitiya, Social Capital'in artık dışarıdan para toplamayacağını doğruladı. Bunun yerine, firma bir teknoloji holding şirketi, Dün bir Medium gönderisinde, geri dönüş sağlamak için belirli bir zaman çizelgesi olmayan teknoloji şirketlerine yatırım yapmak için dedi.

Harici doğrulamaya ihtiyacım yok. The Information'a ücretlere ihtiyacım yok, dedi. [Risk sermayesi demek değildir] Stanford MBA'leri polar yelekler içinde ortalıkta dolaşıyor. Risk sermayesi, girişimler için para demektir.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, daha fazla çalışanın ayrılması bekleniyor.