Şimdi yapıyorlar. Çoğunlukla bu röportaja ve Bay Lewis'e teşekkürler. Büyük Kısa , Wall Street klasiğinin bir tür durgunluk dönemi devamı yalancı Poker, Howie Hubler, mali krizin farkında olmayan bir ikonu haline geldi. Subprime kredilere karşı kurnazca bir bahis yapmış olsa da, olağanüstü değersiz olduğu ortaya çıkan biraz daha iyi ipotekler üzerinde büyük ölçüde kumar oynayarak bunu dengeledi. Yine de, bankadan birkaç milyon dolarla ayrıldığını söylüyor kitap, listelenmemiş bir telefon numarasıyla New Jersey'e emekli oldu.
Bir Wall Street kötü adamının hikaye çizgisi, tıpkı bir çizgi roman kötü adamınınki gibi, farklı sahnelere sahiptir. Erken nezaket, ekşi dönüş, büyük hareket, kaçış ve ardından ortadan kaybolma var. Ancak bazen daha sonra gelen, sessiz bir dönüş, hepsinden daha dramatik olabilir.
ONU SADECE iyi bir insan olarak TANIYORUM. Ve eminim ki kim olduğu için temelde zirveye çıkacaktır. Ancak Howard Hubler Jr. adlı New Jersey'li bir emlak komisyoncusu olan bankacının babası, onun dünyasını analiz etmenin zor olduğunu söyledi. Oğlu teknik olarak Howard Hubler III. Diğer adam üçünün en sertiydi. 97 yaşında öldü ve ağzımdan tek kelime çıkmadı.
Wall Street'in oğlu da sert. Eski bir Montclair State College futbolcusu, şurada anlatılıyor: Büyük Kısa yüksek sesle, dik kafalı ve zorbalık olarak, yaptığı işlere yönelik herhangi bir entelektüel eleştiriye, eleştirmene suratından defolup gitmesini söyleyerek tepki veren türden.
Ama en iyi Morgan Stanley tahvil tüccarı olduğunuzda kişilik tuhaflığı nedir? Yaptığı işte iyiydi ve akıllıydı. 2004'ün sonunda, yüksek faizli ipotek işine şüpheyle yaklaşıyordu ve buna karşı bahse girmek için yeni yollar arıyordu. Morgan Stanley müşterilerinin, kendisine yüksek faizli ipotek kredisi havuzlarında kredi temerrüt takası satmaya istekli olduğunu gördü; bu, bunu ifade etmenin birçok şiirsel yolu olsa da, bataklıkta inşa ettiğiniz bir ev için harika bir sigorta poliçesi yaptırmak gibiydi.
Ancak ekonominin düşüşünün başlaması biraz zaman aldı ve bu, Nisan 2006'da Global Tescilli Kredi Grubu olarak adlandırılan kendi Morgan Stanley hedge fonundan sorumlu olan Bay Hubler için bir sorundu. Subprime bahislerini kötü zamanlar gelene kadar taşımanın maliyeti olan milyonlarca doları telafi etmek için, biraz daha iyi ipotekler için sigorta sattı. Yaklaşmakta olduğunu açıkça gördüğü bir felakete bahse girdi ve sonra kör olduğu daha kötü bir felakete karşı - yandaki evi daha güzel ama aynı kumda sigortalamayı kabul etti. Ve daha az riskli bir şeyi sigortalamak daha az kazançlı olduğundan, kendisinin satın aldığı takas miktarının birkaç katını satmak zorunda kaldı.
Düşmeden önce, Büyük Kısa Raporlara göre, Bay Hubler'in grubu, Morgan Stanley'in riskten sorumlu başkanı, temerrütlerin asla olmayacağını düşündükleri subprime havuzlarında yüzde 10'luk kayıplara neden olması durumunda bahislerine ne olabileceğini görmek için testler emrettiğinde rahatsız hissetti. Önümüzdeki düşüş dört kat daha kötüydü. New York Times Bahislerinin Morgan Stanley'e 10 milyar dolara mal olduğunu söyledi. Banka başkanı John Mack bunu benim için, firmamız için utanç verici olarak nitelendirdi.
Howie Hubler'a ne oldu? Steve Kroft bu ay sordu 60 dakika .
Bay Lewis, Morgan Stanley'den istifa etmesine izin verildiğini ve milyonlarca dolar geri ödeme aldığını söylüyor. Geri ödemede on milyonlarca dolar.
AMA, düşmüş Wall Street yöneticileri için HAYAT DEVAM EDİYOR. Lehman'ın eski CFO'su Erin Callan'ın bir East Hampton eğirme stüdyosunda çok zaman geçirdiği bildiriliyor; Bear Stearns'ten Jimmy Cayne'in çok fazla briç oynadığı söyleniyor; ve Merrill Lynch'in Stan O'Neal'ı devasa bir alüminyum üreticisinin yönetim kurulunda oturuyor. Bu arada, Jack Soussana gibi eski üst düzey ipotek komisyoncuları, borç verenlerin ödemeleri azaltma sözü karşılığında borçlulardan peşin ücret talep eden kredi değiştirme şirketleri kurdular. Ben gölgeli bir insan değilim, dedi Kere geçen yıl. Sadece senaryoyu değiştirdik ve sattığımız ürünü değiştirdik.
Hudson Nehri'nin karşısında, Rumson, N.J.'de bir ofis süitinde, Bay Hubler sessizce ipotek işine geri döndü. Pazarlama materyallerine göre, eski Morgan Stanley meslektaşlarıyla, borçluları borçlu olduklarından daha az değerli evlerden uzaklaşmakla tehdit eden ipotek kredisi verenlere tavsiyelerde bulunmak için bir firma kurdu.
Bunlara Kredi Değer Grubu denir.
Geçen ay şirket, ev sahiplerine kalmaları ve ipoteklerini tamamen ödemeleri halinde nakit ödüller vaat eden patent bekleyen bir program duyurdu. Şirketin başkan yardımcısı ve eski bir Morgan Stanley bankacısı olan Frank Pallotta, bu hafta bana 20.000 doları bir mutfak masasına bir çuvala koyup 'Bu senin paran' dememden farklı değil. Rakamlarla konuşamam. Ama birçoğunu kaydettik. Yaşıyoruz ve yuvarlanıyoruz.
Bay Hubler'in firması aynı zamanda eski tescilli ticaret ekibinin yönetici direktörünü de içeriyor. Temerrüt, birçok borçlu için mantıklıdır: Evlerini kaybederken, kendilerini daha da değerli bir ipotek yükümlülüğünden kurtarırlar, diyor Web sitesi, evlerinde değerinden daha fazlasını borçlu olan milyonlarca Amerikan hanesine atıfta bulunuyor. Şu anda bu ülkede ipotekli her dört konuttan biri sular altında.
Loan Value Group, ev sahiplerini temerrüde düşmemeye teşvik eden bir ödül düzenleme karşılığında borç verenlerden ücret alır. Şirket, yalnızca ayrılmanın finansal bir anlam ifade edebileceğinden, çözümün borçlunun cüzdanını hedeflemek olduğunu söylüyor.
Bay Hubler bu makale için konuşmaz. Bir sözcü, bunun hakkında konuşmama konusunda oldukça kararlı olduğunu söyledi. Geçen Ağustos ayına kadar kısmi uçak sahipliği şirketi NetJets'in CEO'su olan şirketin yeni atanan başkanı Richard Santulli de öyle değildi; ne de J.G.'nin eski CEO'su olan yönetim kurulu üyesi Michael Goodman. Wentworth, geçen yıl iflas başvurusunda bulunan toplu ödeme şirketi (beklemenin zor olduğunu biliyoruz!).
Ancak başkan yardımcısı Bay Pallotta konuşmaya istekliydi. İnsanlar, bilirsiniz, sorun Howie ve sorun Wall Street'miş gibi hissediyor, dedi. Ve biliyor musun? Dürüstlük, güven ya da finansal duruma değer katma konusunda bir sorun olsaydı, bu kadar uzakta olmazdık. Firmanın ödül programı geçen ay açıklandığında, Loan Value Group zaten ipotek sahibi üç hedge fonla çalıştığını söyledi. Howie'nin bir S.O.B olduğunu düşündülerse. veya Frank bir BS sanatçısıydı, çekiş gücümüz olmazdı.
Çalıştıkları borç verenler veya bir ödül vaadi nedeniyle su altı evlerinde kalabilecek borç alanlar sorulduğunda, müşterilerin anonim olmak istediklerini söyledi. Gözyaşlarını görmedim, dedi, ama insanların 'Bunu aldığıma inanamıyorum' dediğini gördüm.
Ancak, zor durumdaki ev sahipleri, eski yüksek faizli mortgage tahvil tacirleri tarafından yönetilen bir şirket tarafından kalmaya ikna edilmelerine izin verecekler mi? Özellikle de CEO'su Bay Lewis'in Charlie Rose, Maria Bartiromo, Erik Schatzker ve Bay Kroft ile yaptığı röportajlarda ikonik ve embesil kötü adam olarak gösterilen biri mi? Bay Pallotta, Loan Value Group adını satmak gibi bir arzumuz olmadığını, başından beri böyle bir isteğimiz olmadığını söyledi. Piyangoyu kazanırsanız, bunun Scratch and Pay veya Scratch and Sniff veya New Jersey Lotto olması umurunuzda mı? Para orada.
Ayrıca, dedi, bu Michael Lewis olayı çok eski bir haber.
mabelson@observer.com
